Maio / 2020
Por Ricardo Veles, CIO
Prezado investidor e amigo, nós somos muito cuidadosos em todos os aspectos em relação a alocação dos investimentos. De tempos em tempos é necessário rever seu perfil como investidor; afinal, passamos por momentos em nossa vida pessoal de bonanças e de dificuldades, e isso pode nos levar a mudar o padrão de vida e consequentemente os produtos de investimentos escolhidos.
Em relação a bolsa de valores, apesar das quedas de Março/2020, a recuperação está muito forte, explicado nesta última semana pela estabilização política sem risco de impeachment aqui no Brasil (pelo menos até hoje), mas os principais drivers para este movimento recente de alta, são os seguintes fatores:
– Alta injeção liquidez dos bancos centrais dos países desenvolvidos já realizados por FED e BCE.
– Hoje a notícia de que o Japão fará o QE de 2tri de USD.
– Juros reais negativos no hemisfério norte e agora no Brasil.
– Retomada das atividades na Europa e EUA.
– Segunda fase de testes da vacina (COVID19) realizada em primatas foi bem-sucedida.
Todos estes fatores implicam que há uma demanda reprimida que será saciada assim que as atividades voltem ao normal, e como as cotações são reflexos de expectativas, no atual momento dados todos os fatores, são muito boas.
Muitos clientes e amigos me perguntam : O que é recuperação em V, U, W e L?
Ultimamente tem sido especulado como se daria a saída da crise atual, espelhando as letras:
V= Retomada rápida após a queda.
U= Retomada mais lenta após a queda.
W= As cotações voltam ao fundo do poço para depois se valorizarem.
L= Recuperação muito lenta e em longuíssimo prazo.
Analisando o gráfico do Ibovespa desde 1998 e S&P500 desde 2015, temos a recuperação desde o pior momento em formato de V, e dados os fatores citados acima, é muito pouco provável que tenhamos um W no meio do caminho, mas não impossível.
Dada a recuperação rápida, devo comprar ativos atrelados a bolsa de valores?
Respeitando seu perfil como investidor, SIM. Ainda temos ótimas opções de investimentos a preços muito apetitosos, ativos que tiveram grandes quedas e ainda não se recuperaram, e que geram ótimas oportunidades.
Investi os recursos na máxima histórica, devo me preocupar?
Os ativos brasileiros em dólar, mesmo na máxima, ainda estavam muito baratos convertendo a cotação para a moeda americana, respeitando seu perfil de investidor, agora é o momento de fazer novas alocações em bolsa e comprar ativos ainda mais baratos.
A premissa da casa em relação ao perfil de investidor para alocação em bolsa de valores:
Perfil ultraconservador: 5%
Perfil conservador: 10%
Perfil moderado: 15%
Perfil sofisticado: 20%
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